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晨先财经:2月24日期货操作建议

2020-02-21 16:44:59 和讯网 

开元棋牌 www.puripinilla.com   评论思路仅供参考,具体以盘中提示为主。

  一、股指

  1.技术面:股指2003合约周五震荡反弹以小阳线报收4158.6(上一日价格4138.4),形态延续单边强势,指标共振向上,反弹还有空间,继续做多。

  2.基本面:继周末证监会发布上市公司再融资制度新规后,2月17日人行开展了两千亿中期借贷便利(MLF)操作,中标利率为3.15%,较前次下降10个基点;周一晚间美三大股因总统日休市,欧洲主要指数集体上涨。

  3.操作建议:前期低位多单设?;こ钟?,新仓依托5均逢低跟进。

  二、沪铜

  1.技术面:沪2004合约周五低开低走阴线报收45990(上一日价格46430),期价回破46000重要关口,收复了周一大阳线的价格范围,由此“上升三法”形态遭到破坏,46000之下做好换空的准备。

  2.基本面:上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨~升水90元/吨,平水铜成交价格45700元/吨~45960元/吨,升水铜成交价格45720元/吨~45980元/吨。政治局三次会议和火神雷神医院投入使用后,新冠肺炎疫情连续多天好转,或基本意味疫情顶部已出现,恐慌情绪渐渐缓解,市场焦点转向复工节奏,当前全国各地正在出台各种措施支持企业复工,但企业复工的医疗条件保障、人员复返程的程度、隔离时间以及物流环节的限制都仍然在干扰复工的实际效果(按笔者测算,人员全部正常归位可能最早要到2月底),因而铜的产业链仍面临胀库及库存短期累积等因素干扰,若复工和物流限制时间延续过长,需求端影响力可能将向供给端反馈(利润不佳、胀库及原料问题都容易造成减产),要知道需求只是推迟,并非消失,把握好短期和中期波动节奏,显得非常必要。

  3.操作建议:下一步如能维持在46000之下显弱则转换思路做空。

  三、螺纹

  1.技术面:螺纹2005合约周五震荡反弹以小阳线报收3485(上一日价格3460),形态属于震荡走强,只不过上方缺口暂未有效回补,并非单边强势,仅以震荡做多看待。

  2.基本面:上海螺纹3390,钢坯3010,钢厂开工率62.71%,社会库存1133万吨,钢厂库存714万吨。钢材复产开工部分仍有望进一步推后,盘面利润合理偏低,中上游库存堆积,库存压力增大,受疫情影响需求全面停滞,后期螺纹期现同步下跌仍有望延续。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险显现,房地产投资生产需求也将大打折扣,后期关注疫情动向及对经济的影响变化。当前基差和供给收缩一定程度上?;は碌占?,关注现货补跌情况。

  3.操作建议:依托5均逢低试多,如需盘中提示可联系微信:13671260157,短线思路尾盘收于3491之上方可隔夜。

  四、焦炭

  1.技术面:焦炭2005合约周五缩量回调以小阴线报收1867(上一日价格1875),形态属于回踩60均到位反弹的良性调整,周线级别指标不弱,对于该品种笔者持中线看涨思路。

  2.基本面:钢厂需求停滞,炉料库存充裕,钢厂库存健康。外矿复产常态化,供给大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升??笫叩推芳都鄄罨芈?,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本回落,进口成本对期矿支撑不再。

  3.操作建议:近期提示在1830介入的低位多单还在持有,新仓逢回调乏力继续跟进,目标1920/2000。

  五、棉花

  1.技术面:棉花2005合约周五震荡回落以小阴线报收13265(上一日价格13325),形态属于对周一涨停阳线的良性调整,且周线已经完成了二次探底,短线暂时走不顺畅也属于正常情况,我们判断这里继续洗盘的可能性较大,洗完之后才酝酿涨势。

  2.基本面:中国棉花价格指数13471元/吨(+13元/吨),新疆棉花现货均价13500元/吨(+30元/吨),山东棉花现货均价13503元/吨,国储棉轮入无成交,中国纱线价格指数20580元/吨。节前皮棉已基本完成加工入库,疫情对棉花总供应量影响不大。下游受疫情影响需求持续疲弱,但纺企内库存已降至较低水平,复工后存在一定补库需求。当前纺织企业开工率虽依旧偏低,各地政府支持企业复工复产的政策陆续出台,复工加快预期增强。预计至2月底,纺织企业复工率将达到八成以上。利润监控数据显示,棉花下游的棉纱测算利润保持向上修复,中美贸易关系缓和,中方下调部分美国进口商品关税利多外盘棉价,尽管目前进口棉利润依旧偏低,由于我国常年面临的棉花净缺口需要由进口棉弥补,后期棉花进口利润有望向上修复。总体看短期内棉花需求量依然不容乐观,但市场存在向好预期,后道消费有望在疫情有效控制,企业复工的背景下慢慢启动。​

  3.操作建议:跟随笔者在13000—13100区间内布局的多单继续持有,波段单止损稍大的同时控制仓位要轻。

  作者:晨先财经

(责任编辑:方凤娇 HF055)
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